C’est avec plaisir que je vous annonce que le portefeuille
est désormais un « three-bagger » (*) ! En effet, la valeur de la part a
été multipliée par plus de 3 depuis la création du portefeuille en 2009.
(*) Un "X-bagger" est une expression pour parler d'une société dont le cours se retrouve multiplié par "X", il existe donc des 2-baggers, 100-baggers voir même des 1000-baggers (Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, Wal-Mart...). Ici, utiliser Pi donnerait une meilleure approximation de la performance car le portefeuille a fait x3,13 et on pourrait donc parler d'un "Pi-bagger" !
La performance
2016 s’établit à +22,63%.
Voici l’évolution de la valeur d’une part (base 100 à la
création en 2009) :
L’année 2016 a été nettement marquée par le rebond des
matières premières. J’ai pu notamment investir dans Rio Tinto en début d’année
2016 à 1671 GBp (contre 3158 GBp au 30 décembre 2016), lorsque le pessimisme sur le secteur minier était à son paroxysme.
J'ai également profité d'une petite faiblesse sur le cours de LVMH pour en prendre autour de 134 € cet été (contre 181 € au 30 décembre 2016). Je n'attend rien d'exceptionnel de cette valeur qui contribue à équilibrer le portefeuille. On remarquera qu'il est toujours difficile pour un investisseur "value" d'investir dans des valeurs liées au luxe (PER généralement élevés, beaucoup d'intangibles dans la valorisation, popularité de ces valeurs auprès des investisseurs...). Bref, je l'ai fait et j'assume :-) .
Voici un histogramme des performances annuelles :
Il ne faut pas se laisser aveugler par cette belle série de
performances positives. Le risque est
toujours là. Je garde à l’esprit qu’une baisse de 30% ou plus est bien
possible dans les années qui viennent, sans même parler d’un black-Swan.
La croissance de la dette publique, le levier utilisé par les banques (entre x25 et x30 juste en se basant sur les ratio de levier officiels) et la taille du bilan de la BCE restent de lourdes épées de Damoclès au dessus de nos petits portefeuilles. Jusqu'ici tout va bien.
Je
rappelle que ces performances ont été obtenues sans effet de levier, sans
produits dérivés (ou de façon vraiment très marginale pour être tout à fait exact)
et avec un faible turnover (approche long-terme basée sur les fondamentaux).
Période
|
Valeur de la part
(base 100) |
Performances annuelles
|
2016
|
313,36
|
22,63%
|
2015
|
255,53
|
6,23%
|
2014
|
240,54
|
7,02%
|
2013
|
224,76
|
34,69%
|
2012
|
166,87
|
23,56%
|
2011
|
135,05
|
3,70%
|
2010
|
130,23
|
12,29%
|
2009 (sur 10 mois)
|
115,97
|
15,97%
|
Disclaimer AMF : les performances passées ne présagent pas
des performances futures, ceci est un simple rapport de gestion d'un
portefeuille personnel et ne saurait constituer un quelconque conseil en
investissement.
Félicitations pour ce Pi bagger :-) ! R.
RépondreSupprimerFélicitations 🍾!
RépondreSupprimerMerci Lionel, merci Anonyme ;-)
RépondreSupprimerL'année 2017 s'annonce plutôt bonne également, si il n'y a pas de krach d'ici la fin du mois !